一、产业链情况

常见的汽车车轮有钢质车轮及铝合金质车轮。钢质车轮的强度高，常用于大型载重汽车；但钢质车轮质量重，外形单一，不符合如今低碳、时尚的理念，正逐渐被铝合金车轮替代。随着现代汽车行业不断发展，铝合金车轮制造技术对于汽车行业发展作用日益凸显。传统的技术较为复杂费时，已经逐渐不适应现代汽车行业的发展需求，铝合金车轮制造技术不断发展，已经具备稳定性、可靠性。据统计，我国汽车铝合金车轮生产企业集中分布在江苏、浙江、山东、广东和河北等地，聚集效应明显。我国国内汽车铝合金车轮行业企业数量较多，但小规模企业占多数。从行业整体格局上看，形成了三大梯队，行业内竞争者差异较大。铝合金车轮密度小，散热性能好且更加美观。铝合金车轮行业的上游是铝合金，下游行业是汽车整车制造商和售后服务经销商等。

二、上游分析

铝材是由铝和其它合金元素制造的制品。近年来，我国铝材产量呈现增长的趋势，2017年铝材产量5832.4万吨，2018年小幅下跌，此后呈现稳步增长的趋势，到2021年铝材产量突破6000万吨达到6105.2万吨，同比增长7.4%。2022年上半年我国铝材产量为2999.35万吨，同比下降2.8%。

2017-2022年上半年中国铝材产量情况（万吨）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

铝合金是工业中应用最广泛的一类有色金属结构材料，在航空、航天、汽车、机械制造、船舶及化学工业中已大量应用。数据显示，2021年我国铝合金产量为1068万吨，同比增长14%；2022年上半年，我国铝合金产量为555.6万吨，同比增长8.9%。

2017-2022年上半年中国铝合金产量情况（万吨）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

压铸机是制造铝合金车轮的重要设备，从近年来中国压铸机行业市场规模情况来看，呈现逐年上升的态势。2021年我国的压铸机市场规模上升至190亿元。

2017-2021年中国压铸机市场规模情况（亿）

资料来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国汽车铝合金车轮行业市场深度监测及投资方向分析报告》

三、中游分析

从近年来中国铝合金车轮的市场规模来看，呈现上升的态势，2016年市场规模为296.4亿元，而到了2021年中国铝合金车轮市场规模上升至384.6亿元。

2016-2021年中国铝合金车轮市场规模情况（亿）

资料来源：公开资料整理

从近年来我国的车轮和铝合金车轮销量情况来看。铝合金汽车轮毂的占比较高，2017-2021年中国车轮和铝合金车轮销量均呈下降趋势，但铝合金轮毂所占比例从75%上升至79%。2021年，中国车轮和铝合金车轮的销量分别为2.56亿只和2.03亿只。

2017-2021年中国车轮和铝合金车轮销量（亿只）

资料来源：公开资料整理

今飞凯达为我国铝合金车轮行业的龙头企业之一。从近年来今飞凯达的铝合金车轮产销情况来看，由于受到2020年疫情的影响，产销量呈现先下降后上升的态势。2020年产销量分别下降至1448万只和1482万只，而到了2021年产销量水平恢复至1628万只和1590万只。

2019-2021年今飞凯达铝合金车轮产销量情况（万只）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

四、下游分析

近年来，我国已经成为最大的汽车生产国和消费国，推动汽车轮胎行业向好发展。数据显示，2022年1-9月，我国乘用车产销量分别达1720.6万辆、1698.6万辆。

2016-2022年中国乘用车产销量情况（万辆）

资料来源：中国汽车工业协会、智研咨询整理

双碳目标下，国家不断出台利好政策扶持新能源产业，新能源汽车行业也得以快速发展。我国新能源汽车的产量和销量稳步上升，在2021年更是出现大幅上升，产量和销量分别达到354.5万辆和352.1万辆。2022年产销量进一步上升至705.8万辆、688.7万辆。

2017-2022年中国新能源汽车产销量